Automobile – Rivian, fabricant de SUV électriques, fait une entrée en trombe à Wall Street

Rivian, constructeur américain de pick-up, SUV et camionnettes électriques, va démarrer son aventure boursière sur les chapeaux de roues en entrant mercredi à Wall Street à 67,9 milliards de dollars.

La société vaut ainsi presque autant que le mythique constructeur Ford (80,4 milliards) alors même qu’elle vient à peine de sortir ses premiers véhicules de la chaîne de production, suscitant au passage les comparaisons avec Tesla.

Rivian avait fixé mardi soir son prix d’introduction à 78 dollars, bien au-dessus de la fourchette de 57 à 62 dollars envisagée il y a moins de dix jours. Au vu de la forte demande, elle a aussi augmenté mardi le nombre d’actions émises.

Cela lui permet de récupérer au moins 11,9 milliards de dollars d’argent frais et la valorise à 67,9 milliards si ne sont pas prises en compte les stock-options et autres actions convertibles, et à 69,7 milliards si elle exerce l’option d’émettre des titres supplémentaires.

L’entreprise a été fondée en 2009 par Robert Scaringe, un passionné de voitures qui a voulu dès la fin de ses études se concentrer sur un moyen de transport peu polluant. Il pensait initialement développer une voiture de sport mais s’est réorienté en 2012, estimant qu’il aurait plus d’impact sur l’environnement avec les gros véhicules.

L’entrepreneur, âgé de 38 ans, a su convaincre de grandes entreprises de l’accompagner dans son aventure, dont Ford qui devrait posséder 13% des parts de Rivian après son entrée en Bourse. La société a aussi noué un partenariat avec Amazon, qui lui a commandé 100’000 camionnettes à livrer d’ici 2030 et devrait détenir environ 19% des parts à l’issue de l’opération.

Rivian a livré ses premiers pick-up, baptisés R1T, en septembre. Aux contours arrondis, pouvant tirer jusqu’à 5 tonnes et rouler environ 500 kilomètres avec une recharge, le R1T est vendu au prix de base à 67’500 dollars. Le constructeur prévoit d’écouler ses premiers SUV, appelés R1S, en décembre, au prix de 70’000 dollars. Fin octobre, la société avait un carnet de commandes pour 55’400 R1T et R1S qu’elle comptait livrer d’ici fin 2023.

Rivian est encore largement déficitaire. Mais la société profite mercredi de l’engouement des investisseurs pour les véhicules électriques, qui a valu à Tesla d’entrer dans le petit club des entreprises valant plus de 1000 milliards de dollars à Wall Street.

«Il y a actuellement une énorme demande pour tous les investissements ESG (respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, ndlr)», explique Gregori Volokhine, gérant de portefeuilles pour Meeschaert Financial Services.

Les constructeurs traditionnels ont récemment pris le tournant de l’électrique. «Le plus gros constructeur de pick-up au monde, Ford, s’apprête à lancer un véhicule plus abordable, plus gros, sous une marque plus connue, dans les mois à venir», rappelle Jessica Caldwell, du cabinet spécialisé Edmunds.

Rivian pourrait peut-être tirer son épingle du jeu sur le marché des véhicules utilitaires même s’il y fera face aux ambitions de GM et de sa nouvelle filiale BrightDrop. Mais, concède aussi Jessica Caldwell, «tous les investisseurs sont à la recherche de l’entreprise qui pourrait connaître le même essor que Tesla en Bourse et certains pensent que c’est Rivian».